# CDB ou Tesouro Selic: como escolher a melhor opção?

Entenda as principais diferenças entre os dois investimentos

CDB e Tesouro Selic estão entre os investimentos mais procurados por quem está começando na renda fixa. Mesmo com algumas semelhanças, existem diferenças importantes entre eles, principalmente em relação à liquidez e à rentabilidade.

Por isso, agora, você vai entender melhor como cada um desses investimentos funciona, quais são seus principais pontos positivos e negativos e em quais cenários cada opção pode ser mais vantajosa.

## O que são e como funcionam: CDB e Tesouro Selic

Antes de decidir entre CDB e Tesouro Selic, é importante entender, de forma clara, o que cada um desses investimentos representa.

Mesmo com suas diferenças, tanto o CDB quanto o Tesouro Selic **são investimentos de renda fixa,** com perfil mais conservador e de funcionamento simples.

### **CDB**

O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é um investimento de renda fixa oferecido por bancos. Ao aplicar nesse título, você empresta dinheiro para a instituição financeira, que devolve esse valor com juros após o período combinado.

A rentabilidade pode ser fixa, vinculada a um indicador como o CDI ou ainda híbrida, combinando uma taxa fixa com a variação da inflação.

### **Tesouro Selic**

Já o Tesouro Selic é um título público emitido pelo governo federal. Apesar de ser ofertado por um emissor diferente, a lógica é parecida: você empresta um valor e recebe de volta com acréscimo de juros.

Nesse caso, o rendimento é pós-fixado e acompanha a taxa Selic, que é a taxa básica da economia.

## Quais são as diferenças entre CDB ou Tesouro Selic?

Primeiro, é importante entender as características e as diferenças entre esses dois investimentos de renda fixa para escolher a opção que **mais combina com o seu perfil** e com seus objetivos.

**Confira abaixo as principais diferenças entre eles:**

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| **Fator** | **CDB** | **Tesouro Selic** |
| **Rentabilidade** | Baseada em uma porcentagem do CDI (como 100% ou 110% do CDI), podendo ser pré ou pós-fixada. | Totalmente pós-fixada, acompanha a taxa Selic. |
| **Quando rende** | Rende diariamente, mas o pagamento acontece no resgate ou no vencimento. | Rende diariamente, com atualização automática do valor. |
| **Segurança** | Coberto pelo FGC até R$ 250 mil por CPF e instituição. | Garantido pelo governo federal, não conta com cobertura do FGC. |
| **Risco** | Pode variar conforme a saúde financeira do banco emissor. | Muito baixo, considerado um dos investimentos mais seguros do país. |
| **Imposto de Renda** | Alíquota regressiva de 22,5% a 15% sobre o rendimento, cobrada no resgate. | Também segue a tabela regressiva de 22,5% a 15%, no momento do resgate. |
| **Liquidez** | Pode ser diária, em alguns dias ou apenas no vencimento. | Diária, com possibilidade de resgate antecipado. |
| **Objetivo principal** | Indicado para diversificar e montar estratégias personalizadas. | Muito usado para reserva de emergência e por investidores mais conservadores. |

## Qual tem o maior rendimento, o CDB ou Tesouro Selic?

O quanto um CDB ou o Tesouro Selic rende **depende de alguns fatores importantes**.

De forma geral:

- **CDBs:** podem oferecer um rendimento maior quando estão atrelados a um percentual do CDI acima de 100%. Ainda assim, esse desempenho varia conforme o banco emissor e o tipo de CDB.
- **Tesouro Selic:** tem seu rendimento ligado diretamente à taxa Selic. Ele costuma ser mais estável, porém pode render menos do que alguns CDBs, principalmente quando a Selic está em patamares mais baixos.

Por isso, contando com uma Selic de 15% aplicada em um CDB que rende 120% do CDI, com R$ 1.000 investidos, o resultado é:

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| **Investimento** | **Valor aplicado** | **Rentabilidade bruta anual** | **Lucro líquido estimado** | **Observações** |
| **Tesouro Selic (15% a.a.)** | R$ 1.000 | R$ 150,00 | R$ 123,75\* | Resgate em D+1 e baseado no IR de 17,5% |
| **CDB (120% do CDI, aprox. 17,9% a.a.)** | R$ 1.000 | R$ 179,00 | R$ 147,68\* | Liquidez pode variar, feito com base no IR de 17,5% |

Vale lembrar que **100% do CDI não é exatamente igual a 100% da Selic**, apesar de serem taxas muito próximas. Isso acontece porque o CDI, que é usado como referência nos empréstimos entre bancos, geralmente fica um pouco abaixo da Selic.

Por isso, um investimento que paga 100% do CDI tende a render um pouco menos do que um que acompanha diretamente a Selic, como é o caso do Tesouro Selic.

## Como investir em um CDB com 120% do CDI?

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Baixe o aplicativo RecargaPay
- 2

Acesse a seção Investimentos no app e escolha a opção de CDB desejada
- 3

Insira o valor (mínimo R$ 50) e confirme
- 4

Acompanhe o investimento e rentabilidade direto no aplicativo

## Entre o CDB e o Tesouro Selic, qual é mais seguro?

O CDB, por contar com a garantia do FGC, é sem dúvidas uma opção muito segura, já que qualquer perda de até R$ 250 mil é recompensada de forma garantida.

Porém, mesmo sem a cobertura do FGC, o Tesouro Selic é visto como um dos investimentos mais seguros do país, já que tem garantia do governo federal, que apresenta o menor risco de inadimplência.

Por isso, **ambas opções são muito seguras** e justamente por isso, indicadas para quem conta com um perfil de investimento mais conservador.

## O CDB e o Tesouro Selic têm a mesma liquidez?

Não. Nem todo CDB permite **resgatar o dinheiro a qualquer momento.** A liquidez vai depender do tipo de contrato. Em CDBs com liquidez diária, é possível sacar em qualquer dia útil.

Por outro lado, existem CDBs em que o resgate não é imediato. Em alguns casos, ele pode levar dias ou até semanas para ser liberado, ou só acontece na data de vencimento do título.

Já o Tesouro Selic conta com liquidez diária garantida pelo governo, o que permite o resgate em qualquer dia útil, sem impacto significativo no rendimento.

Por isso, na maioria das situações, o Tesouro Selic acaba oferecendo mais facilidade de acesso ao dinheiro do que muitos CDBs.

## Quando vale a pena escolher CDB ou Tesouro Selic?

Isso depende, e vale lembrar que todo investimento deve **respeitar seu nível de tolerância ao risco** e ter um **objetivo claro**. De forma geral, quem investe em CDB ou Tesouro Selic costuma ter metas como:

### **Objetivos e estratégias para escolher um CDB:**

- **Buscar maior rentabilidade:** pessoas que querem superar a Selic, escolhendo CDBs que pagam acima de 100% do CDI.
- **Diversificação:** quem pretende distribuir o dinheiro entre diferentes bancos, prazos e taxas.
- **Prazo definido:** indicado para quem pode deixar o valor investido até o vencimento em troca de uma taxa melhor.

### **Objetivos e estratégias para escolher o Tesouro Selic:**

- **Vai precisar do dinheiro na hora:** ideal para quem precisa de liquidez diária com alta segurança.
- **Proteção do poder de compra:** interessante em cenários de juros altos ou inflação elevada.
- **Investimento seguro:** mais indicado para perfis conservadores que priorizam o menor risco possível.

Por isso, antes de aplicar seu dinheiro, vale refletir sobre o que você espera desse investimento, se vai precisar resgatar o valor no curto prazo e por quanto tempo pretende deixar o dinheiro investido.

## Qual investimento é melhor: CDB ou Tesouro Selic?

**Nem sempre existe uma única resposta** para essa escolha. Tudo vai depender do seu objetivo, do prazo que você tem em mente e da sua necessidade de acessar o dinheiro rapidamente.

Veja em quais situações cada opção costuma ser mais interessante:

### **Para reserva de emergência**

Ao montar uma reserva de emergência, é fundamental que o dinheiro esteja disponível a qualquer momento, com segurança e sem grandes oscilações no rendimento.

Nesse cenário, **o ideal é um CDB com liquidez diária ou o Tesouro Selic**, já que ambos oferecem as mesmas regras para receber o dinheiro na hora. O único ponto de atenção seria a um CDB com vencimento distante.

### **Para objetivos de médio e longo prazo**

Quando o plano envolve algo mais distante no tempo, como a compra de um carro, uma viagem mais cara ou a entrada em um imóvel, é possível abrir mão da liquidez imediata para buscar uma rentabilidade maior.

Nessas situações, **os CDBs tendem a ser mais vantajosos**, principalmente aqueles com percentuais mais altos do CDI e prazos de vencimento mais longos.

Além disso, como o dinheiro permanece investido por mais tempo, a alíquota do Imposto de Renda diminui gradualmente, o que contribui para um melhor rendimento líquido ao final do período.

## Perguntas Frequentes

### Como investir em CDBs com rentabilidades acima de 100% do CDI?

Isso depende das opções oferecidas pelas plataformas de investimento. No RecargaPay, é possível investir em CDBs com até 120% do CDI a partir de R$ 50.

### O que devo analisar antes de escolher entre CDB e Tesouro Selic?

Prazo, necessidade de liquidez, tributação, segurança e objetivo financeiro são os principais fatores para comparar os dois investimentos.

### CDB e Tesouro Selic têm o mesmo nível de segurança?

Ambos são muito seguros. O CDB tem proteção do FGC até R$ 250 mil por CPF e instituição, enquanto o Tesouro Selic é garantido pelo governo federal.

### O Tesouro Selic é sempre a melhor opção para reserva de emergência?

Depende. Por oferecer liquidez diária e baixa oscilação, são boas opções, mas CDBs de liquidez diária também podem cumprir essa função.

### Por que alguns CDBs rendem mais que o Tesouro Selic?

Porque muitos CDBs pagam percentuais acima de 100% do CDI, o que pode superar o rendimento da Selic em determinados cenários.

### Quando um CDB pode não ser ideal?

Quando a taxa oferecida está abaixo do CDI, como 80% ou 90%.

### O Tesouro Selic pode ter perda no resgate antecipado?

É raro, especialmente em comparação com outros títulos públicos. A oscilação é mínima e costuma não afetar quem usa o produto corretamente.

### CDB é uma boa escolha para médio e longo prazo?

Sim, principalmente quando oferece taxa mais alta do CDI e quando o investidor pode manter o valor até o vencimento para aproveitar o IR regressivo.

### Tesouro Selic é indicado para quem não quer correr riscos?

Sim, é um dos investimentos mais seguros do país e é muito buscado por perfis conservadores.

### Por que o CDI costuma ficar abaixo da Selic?

Porque o CDI é a taxa média utilizada entre bancos e acompanha a Selic com pequena defasagem, normalmente um pouco menor.